รวมข่าวหุ้นวันนี้ 21 กันยายน 2569 ตลาดจับตา Fed หลังขึ้นดอกเบี้ย

By 3055 | GOC Prime Research Team23 SEP, 20261 views

รวมข่าวหุ้นวันนี้ 21 กันยายน 2569 ตลาดการเงินโลกเริ่มต้นสัปดาห์โดยมีนโยบายของ Federal Reserve เป็นปัจจัยสำคัญ หลัง Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% เมื่อวันที่ 16 กันยายน ทำให้กรอบ Federal Funds Rate เพิ่มเป็น 3.75–4.00% โดยระบุว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง

ขณะเดียวกัน บรรยากาศตลาดวันนี้ได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลง หลังความกังวลด้านอุปทานเริ่มผ่อนคลาย โดยตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวในเชิงบวก ขณะที่ US Treasury Yield ลดลงจากระดับสูงในสัปดาห์ก่อน

ภาพรวมจึงเป็นการต่อสู้ระหว่างสองปัจจัยสำคัญ คือ ดอกเบี้ยสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงและมีโอกาสเพิ่มขึ้นอีก ซึ่งกดดันสินทรัพย์เสี่ยง กับ ราคาน้ำมันที่ลดลง ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องแรงกดดันเงินเฟ้อในระยะสั้น

เกิดอะไรขึ้นในตลาด

ประเด็นใหญ่ที่สุดยังคงเป็นการเปลี่ยนทิศทางนโยบายของ Fed หลังคณะกรรมการ FOMC มีมติ 12-0 ให้ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่กรอบ 3.75–4.00% โดย Fed ระบุว่าเศรษฐกิจยังขยายตัวในระดับแข็งแกร่ง การใช้จ่ายภายในประเทศยังมีความยืดหยุ่น และเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าระดับที่ต้องการ

ตลาดจึงไม่ได้สนใจเพียงการขึ้นดอกเบี้ยครั้งล่าสุด แต่กำลังพยายามประเมินว่า Fed จะต้องใช้นโยบายเข้มงวดเพิ่มเติมมากเพียงใด

ข้อมูลจาก Reuters หลังการประชุมระบุว่า 16 จาก 18 ผู้กำหนดนโยบายคาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อยอีกหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี ขณะที่ประมาณการของ Fed ยังสะท้อนภาพเศรษฐกิจที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง

ตัวเลขหรือเหตุการณ์สำคัญ

ข้อเท็จจริงที่เกิดขึ้นแล้ว

Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% เมื่อวันที่ 16 กันยายน ทำให้กรอบเป้าหมาย Federal Funds Rate อยู่ที่ 3.75–4.00% และ Interest on Reserve Balances เพิ่มเป็น 3.90% ตั้งแต่วันที่ 17 กันยายน

ข้อมูล H.15 ของ Fed แสดงว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.94% ณ วันที่ 17 กันยายน หลังแตะ 5.01% ในวันที่ 16 กันยายน สะท้อนความผันผวนของตลาดตราสารหนี้รอบการประชุม Fed

นอกจากนี้ Bank of Japan เพิ่งประกาศเปลี่ยนแนวนโยบายการเงินเมื่อวันที่ 18 กันยายน โดยกำหนดเป้าหมายอัตรา Overnight Call Rate ไว้ราว 1.25% ทำให้ USD/JPY และส่วนต่างดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นยังเป็นประเด็นสำคัญสำหรับตลาด Forex

ตลาดตอบสนองต่อข่าวอย่างไร

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผันผวนอย่างชัดเจนหลังการประชุม Fed เมื่อวันที่ 16 กันยายน โดย Dow Jones ปิดลดลง 1.21%, S&P 500 ลดลง 0.44% และ Nasdaq Composite ลดลงเล็กน้อย 0.01% หลังนักลงทุนตีความท่าทีของ Fed ว่ายังมีความเสี่ยงจากการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม บรรยากาศในวันที่ 21 กันยายนเริ่มเปลี่ยนไปในทาง Risk-on มากขึ้น ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้น ขณะที่ราคาน้ำมันลดลงและ Treasury Yield อ่อนตัวลงจากระดับสูงของสัปดาห์ก่อน ซึ่งช่วยลดแรงกดดันต่อหุ้น Growth และกลุ่มเทคโนโลยีบางส่วน

ราคาน้ำมันเป็นอีกตัวแปรสำคัญ โดย Brent และ WTI ลดลงต่อเนื่องในวันจันทร์ หลังความกังวลด้านการขนส่งและอุปทานบริเวณช่องแคบฮอร์มุซเริ่มผ่อนคลาย แม้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่ได้หายไปทั้งหมด

ส่วนทองคำกำลังเผชิญแรงสองด้าน ดอกเบี้ยและ Bond Yield ที่สูงเป็นปัจจัยลบต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย แต่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยสร้างแรงซื้อ Safe Haven ได้เป็นระยะ วันนี้ราคาทองคำอ่อนตัว ขณะที่ตลาดยังประเมินทิศทางดอกเบี้ยของ Fed

ข่าวนี้ส่งผลต่อ Forex อย่างไร

วิเคราะห์: การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และความเป็นไปได้ที่จะขึ้นเพิ่มเติม เป็นปัจจัยที่สามารถช่วยพยุงดอลลาร์ผ่านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและ Bond Yield ได้ โดยเฉพาะหากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่งและเงินเฟ้อไม่ลดลงตามที่ตลาดต้องการ

แต่หากราคาน้ำมันลดลงต่อเนื่องและแรงกดดันเงินเฟ้อเริ่มคลาย ตลาดอาจลดความคาดหวังต่อการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะเป็นปัจจัยจำกัดการแข็งค่าของดอลลาร์

ดังนั้น Forex ในช่วงนี้อาจตอบสนองต่อ Bond Yield และการคาดการณ์ดอกเบี้ย Fed มากกว่าการตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ผ่านมาเพียงอย่างเดียว

คู่เงินที่ควรจับตา

USD/JPY มีความน่าสนใจเป็นพิเศษ หลังทั้ง Fed และ BOJ ปรับนโยบายการเงินในสัปดาห์เดียวกัน การเปลี่ยนแปลงของส่วนต่าง Bond Yield ระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นจึงมีโอกาสสร้างความผันผวนให้คู่นี้

EUR/USD และ GBP/USD ควรจับตาทิศทาง Dollar Index และ US Treasury Yield หาก Yield กลับขึ้นจากความกังวลเงินเฟ้อ ดอลลาร์อาจได้รับแรงสนับสนุน แต่หาก Yield ลดลงต่อเนื่อง แรงกดดันต่อ EUR/USD และ GBP/USD อาจลดลงตามไปด้วย

XAU/USD ต้องจับตาทั้งดอลลาร์, Real Yield, ราคาน้ำมัน และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์พร้อมกัน เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้กำลังส่งผลต่อทองคำในทิศทางที่แตกต่างกัน

นักลงทุนควรจับตาอะไรต่อ

ปัจจัยสำคัญหลังจากนี้คือข้อมูลเศรษฐกิจที่จะช่วยตอบคำถามว่า Fed จำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมหรือไม่

ปฏิทินของ New York Fed ระบุว่า วันที่ 22 กันยายนมี Richmond Fed Manufacturing Survey ขณะที่วันที่ 24 กันยายนมี Initial Jobless Claims และ New Home Sales และวันที่ 25 กันยายนจะมี Durable Goods และผลสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภค Michigan ฉบับสุดท้าย

นอกจากนี้ ตลาดยังจับตาถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่ Fed โดยปฏิทิน Fed ระบุว่า Vice Chair Philip Jefferson มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์วันที่ 22 กันยายน ซึ่งอาจช่วยให้ตลาดประเมินแนวทางนโยบายหลังการขึ้นดอกเบี้ยล่าสุดได้ชัดขึ้น

ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ นักลงทุนยังติดตามความสัมพันธ์สหรัฐฯ–จีนและสถานการณ์ตะวันออกกลาง เนื่องจากสามารถส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ และ Risk Sentiment ของตลาดโลก

สรุปแนวโน้มตลาด

สิ่งที่เกิดขึ้นแล้ว: Fed ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่กรอบ 3.75–4.00% ขณะที่ BOJ ปรับนโยบายให้อัตรา Overnight Call Rate อยู่ราว 1.25% ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เผชิญแรงขายหลังการประชุม Fed ก่อนที่บรรยากาศ Risk-on จะเริ่มฟื้นตัวในต้นสัปดาห์นี้จากราคาน้ำมันและ Bond Yield ที่อ่อนตัวลง

สิ่งที่ตลาดกำลังคาดการณ์: ประเด็นสำคัญไม่ใช่การขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ผ่านมาอีกต่อไป แต่เป็นว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยอีกหรือไม่ และจำเป็นต้องรักษาดอกเบี้ยระดับสูงไว้นานเพียงใด

หาก Bond Yield และราคาน้ำมันกลับขึ้นแรง ความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออาจกลับมากดดันหุ้น โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย ในทางกลับกัน หากน้ำมันและ Yield ลดลงต่อเนื่อง ตลาดอาจมีพื้นที่กลับเข้าสู่ Risk-on ได้มากขึ้น

สำหรับ Trader สินทรัพย์ที่ควรติดตามใกล้ชิดในช่วงนี้จึงประกอบด้วย DXY, USD/JPY, EUR/USD, XAU/USD, US 10-Year Yield, Nasdaq และ S&P 500 เพื่อประเมินว่าตลาดกำลังให้น้ำหนักกับความเสี่ยงเงินเฟ้อหรือนโยบายดอกเบี้ยมากกว่ากัน