Limit Order คืออะไร อธิบายง่าย ๆ ฉบับมือใหม่พร้อมข้อควรระวัง

Limit Order คือคำสั่งซื้อขายที่ระบุ “ราคาสูงสุดที่ยอมซื้อ” หรือ “ราคาต่ำสุดที่ยอมขาย” ไว้ล่วงหน้า ตามนิยามของ Investor.gov คำสั่ง Buy Limit จะดำเนินการได้ที่ราคาที่กำหนดหรือต่ำกว่า ส่วน Sell Limit จะดำเนินการได้ที่ราคาที่กำหนดหรือสูงกว่า อย่างไรก็ตาม การกำหนดราคาไม่ได้หมายความว่าคำสั่งจะสำเร็จเสมอ เพราะตลาดต้องมีคู่คำสั่งอีกฝั่งในราคาและปริมาณที่ตรงกันด้วย

ดนี้สะท้อนหลักการสำคัญว่า Limit Order ให้ความสำคัญกับ “ราคาที่ต้องการ” มากกว่า “ความแน่นอนว่าจะได้ซื้อหรือขาย”

หลักการทำงานของ Limit Order

การส่ง Limit Order เปรียบเหมือนการบอกระบบซื้อขายว่า ผู้ลงทุนพร้อมทำรายการภายใต้เงื่อนไขราคาที่กำหนดเท่านั้น หากตลาดยังไม่เคลื่อนไหวมาถึงราคานั้น คำสั่งจะยังคงรออยู่หรือหมดอายุตามระยะเวลาที่เลือก

คำสั่งประเภทนี้แบ่งออกเป็น 2 ฝั่งหลัก ได้แก่ Buy Limit และ Sell Limit

Buy Limit คืออะไร

Buy Limit คือคำสั่งซื้อที่กำหนดราคาสูงสุดที่ผู้ลงทุนยอมจ่าย

คำสั่งดังกล่าวมีโอกาสถูกจับคู่ที่ราคา 96 บาทหรือต่ำกว่า แต่จะไม่ซื้อที่ราคา 97 บาทขึ้นไป แม้ราคาตลาดจะอยู่ใกล้ระดับที่กำหนดก็ตาม

Buy Limit จึงเหมาะกับผู้ลงทุนที่มีจุดเข้าซื้อชัดเจน และไม่ต้องการไล่ซื้อตามราคาตลาด

Sell Limit คืออะไร

Sell Limit คือคำสั่งขายที่กำหนดราคาต่ำสุดที่ผู้ลงทุนยอมรับ

คำสั่งจะไม่ขายหุ้นต่ำกว่าราคาที่กำหนด แม้ราคาตลาดจะลดลงอย่างรวดเร็วก็ตาม

เมื่อต้องการสรุปหลักการแบบเข้าใจง่าย Limit Order จึงเป็นคำสั่งที่ล็อกเงื่อนไขด้านราคา แต่ไม่ได้ล็อกความสำเร็จของการซื้อขาย

Limit Order ต่างจาก Market Order อย่างไร

Market Order คือคำสั่งซื้อหรือขายทันทีตามราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่ในตลาดขณะนั้น จุดเด่นคือมีโอกาสจับคู่ได้รวดเร็วกว่า แต่ราคาที่เกิดขึ้นจริงอาจแตกต่างจากราคาที่เห็นบนหน้าจอ โดยเฉพาะในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือสินทรัพย์มีสภาพคล่องต่ำ

ในทางกลับกัน Limit Order คือคำสั่งที่เน้นควบคุมราคา ผู้ลงทุนรู้ว่าจะไม่ซื้อสูงกว่าเพดานที่กำหนด หรือไม่ขายต่ำกว่าราคาขั้นต่ำที่ตั้งไว้ แต่ต้องแลกกับความเสี่ยงที่คำสั่งอาจไม่สำเร็จ

ควรใช้ Limit Order เมื่อไร

Limit Order เหมาะกับสถานการณ์ที่ผู้ลงทุนมีแผนด้านราคาอย่างชัดเจน เช่น ต้องการรอซื้อหุ้นบริเวณแนวรับ ต้องการขายทำกำไรตามราคาเป้าหมาย หรือกำลังซื้อขายสินทรัพย์ที่มีส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขายค่อนข้างกว้าง

1. เมื่อตลาดมีความผันผวนสูง

ในช่วงประกาศตัวเลขเศรษฐกิจ ผลประกอบการบริษัท หรือข่าวสำคัญ ราคาสินทรัพย์อาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การส่ง Market Order อาจทำให้ได้ราคาที่ไกลจากจุดที่เห็นบนหน้าจอ

การกำหนดราคาสูงสุดสำหรับซื้อหรือราคาต่ำสุดสำหรับขายช่วยลดความเสี่ยงจากความคลาดเคลื่อนดังกล่าว แม้ต้องยอมรับว่าคำสั่งอาจไม่สำเร็จ

2. เมื่อสินทรัพย์มีสภาพคล่องต่ำ

หุ้นขนาดเล็กหรือสินทรัพย์ที่มีปริมาณซื้อขายน้อยอาจมี Bid-Ask Spread หรือส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อกับราคาเสนอขายค่อนข้างกว้าง

3. เมื่อมีกลยุทธ์และจุดเข้าชัดเจน

หากวิเคราะห์แล้วว่าหุ้นมีมูลค่าที่เหมาะสมประมาณ 35 บาท การตั้งคำสั่งรอซื้อที่ระดับดังกล่าวช่วยลดการตัดสินใจตามอารมณ์ และทำให้การลงทุนสอดคล้องกับแผนมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ราคาที่ลดลงมาถึงจุดซื้ออาจเกิดจากปัจจัยพื้นฐานที่เปลี่ยนแปลง ผู้ลงทุนจึงควรประเมินข้อมูลใหม่ก่อนปล่อยให้คำสั่งค้างเป็นเวลานาน

วิธีตั้ง Limit Order แบบเป็นขั้นตอน

สำหรับผู้ที่กำลังเรียนรู้ว่า Limit Order คืออะไร การตรวจสอบองค์ประกอบของคำสั่งก่อนกดยืนยันถือเป็นขั้นตอนสำคัญ เพราะการเลือกฝั่งหรือใส่ราคาผิดอาจทำให้เกิดรายการที่ไม่ตรงกับแผน

ขั้นตอนทั่วไปมีดังนี้

1. เลือกสินทรัพย์ที่ต้องการซื้อหรือขาย

2. เลือกฝั่ง Buy หรือ Sell

3. เลือกประเภทคำสั่ง Limit

4. ระบุราคาที่ต้องการ

5. ระบุจำนวนสินทรัพย์

6. เลือกระยะเวลาของคำสั่ง

7. ตรวจสอบมูลค่ารวม ค่าธรรมเนียม และวงเงิน

8. ยืนยันคำสั่งและติดตามสถานะการจับคู่

ระยะเวลาของคำสั่งที่พบบ่อย ได้แก่ Day Order ซึ่งมีผลเฉพาะวันซื้อขายนั้น และ Good-Til-Canceled หรือ GTC (มีผลจนกว่าจะยกเลิก) ซึ่งคำสั่งอาจค้างอยู่จนกว่าจะถูกจับคู่ ยกเลิก หรือถึงระยะเวลาสูงสุดที่ผู้ให้บริการกำหนด

รายละเอียดของประเภทคำสั่ง อายุคำสั่ง และเงื่อนไขการจับคู่อาจแตกต่างกันตามตลาดและโบรกเกอร์ จึงควรอ่านข้อกำหนดบนแพลตฟอร์มก่อนใช้งานจริง

ข้อดีของ Limit Order

ข้อดีสำคัญที่สุดคือผู้ลงทุนสามารถควบคุมราคาที่ต้องการซื้อหรือขายได้อย่างชัดเจน ทำให้วางแผนต้นทุนและผลตอบแทนได้ง่ายขึ้น

ช่วยลด Slippage

Slippage คือความแตกต่างระหว่างราคาที่คาดว่าจะซื้อขายกับราคาที่เกิดขึ้นจริง มักพบในช่วงที่ตลาดเคลื่อนไหวเร็วหรือมีปริมาณซื้อขายน้อย

การกำหนดราคา Limit ช่วยป้องกันไม่ให้ระบบซื้อสูงกว่าเพดานหรือขายต่ำกว่าราคาขั้นต่ำที่กำหนด

ช่วยลดการใช้อารมณ์

เมื่อราคาปรับขึ้นเร็ว นักลงทุนบางคนอาจเกิด Fear of Missing Out หรือ FOMO (ความกลัวพลาดโอกาส) และตัดสินใจไล่ซื้อในราคาที่สูงกว่ามูลค่าที่ประเมินไว้

การตั้งคำสั่งตามแผนล่วงหน้าช่วยให้การตัดสินใจอิงกับราคาเป้าหมายมากกว่าอารมณ์ในระยะสั้น

ไม่ต้องเฝ้าหน้าจอตลอดเวลา

ผู้ลงทุนสามารถวางคำสั่งรอไว้ตามระดับราคาที่ต้องการได้ เหมาะกับคนที่ไม่สามารถติดตามตลาดได้ตลอดช่วงเวลาซื้อขาย แต่ยังต้องตรวจสอบสถานะคำสั่งเป็นระยะ โดยเฉพาะคำสั่งที่มีอายุหลายวัน

ข้อจำกัดและความเสี่ยงที่ต้องระวัง

แม้ Limit Order จะช่วยควบคุมราคา แต่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงทุกด้าน ผู้ลงทุนต้องเข้าใจข้อจำกัดก่อนใช้งานจริง

คำสั่งอาจไม่ถูกจับคู่

ราคาตลาดอาจไม่เคลื่อนไหวมาถึงระดับที่ตั้งไว้ หรือแตะระดับดังกล่าวเพียงช่วงสั้นจนคำสั่งไม่ได้รับการจับคู่

อาจจับคู่เพียงบางส่วน

หากตั้งซื้อ 5,000 หุ้น แต่มีผู้ขายในราคาที่กำหนดเพียง 1,000 หุ้น คำสั่งอาจสำเร็จเพียง 1,000 หุ้น ส่วนที่เหลือยังคงรอจับคู่หรือหมดอายุตามเงื่อนไขที่เลือก

ผู้ลงทุนควรตรวจสอบด้วยว่าการจับคู่หลายครั้งมีผลต่อค่าธรรมเนียมหรือไม่ เพราะข้อกำหนดของผู้ให้บริการแต่ละแห่งอาจแตกต่างกัน

ราคาถึงระดับที่ตั้ง แต่คำสั่งยังไม่สำเร็จ

การเห็นราคาซื้อขายบนกราฟแตะระดับที่กำหนดไม่ได้หมายความว่าทุกคำสั่งในระดับนั้นจะถูกจับคู่ทั้งหมด

ในตลาดมักมีการจัดลำดับคำสั่งตามราคาและเวลาที่ส่ง หากมีคำสั่งราคาเดียวกันรออยู่ก่อนจำนวนมาก ปริมาณซื้อขายอาจหมดก่อนถึงคิวของผู้ลงทุน

การตั้งราคาห่างเกินไปอาจทำให้เสียโอกาส

การรอซื้อในราคาที่ต่ำเกินไปอาจทำให้ไม่ได้เข้าลงทุน แม้วิเคราะห์แนวโน้มของสินทรัพย์ได้ถูกต้อง ส่วนการตั้งขายสูงเกินไปอาจทำให้กำไรที่เคยเกิดขึ้นลดลงเมื่อราคาปรับตัวกลับ

ราคาที่กำหนดจึงควรมาจากการวิเคราะห์ ไม่ใช่เลือกตัวเลขที่ต้องการโดยไม่มีเหตุผลรองรับ

เทคนิคใช้ Limit Order ให้มีประสิทธิภาพ

การรู้ว่า Limit Order คืออะไรยังไม่เพียงพอ ผู้ลงทุนควรนำคำสั่งประเภทนี้มาใช้ร่วมกับการวิเคราะห์และแผนบริหารความเสี่ยง

กำหนดราคาเป็นโซนแทนตัวเลขเดียว

ราคาสินทรัพย์อาจไม่ลงมาถึงตัวเลขที่ต้องการอย่างแม่นยำ การกำหนดโซนราคา เช่น 48-50 บาท อาจช่วยให้วางแผนแบ่งซื้อได้ยืดหยุ่นกว่าการรอซื้อทั้งหมดที่ 48 บาท

แบ่งคำสั่งเป็นหลายไม้

สมมติว่าต้องการซื้อหุ้น 3,000 หุ้น แทนที่จะตั้งคำสั่งทั้งหมดที่ราคาเดียว อาจแบ่งเป็น

• 1,000 หุ้น ที่ราคา 50 บาท

• 1,000 หุ้น ที่ราคา 48 บาท

• 1,000 หุ้น ที่ราคา 46 บาท

วิธีนี้ช่วยกระจายจุดเข้าซื้อและลดความเสี่ยงจากการใช้เงินทั้งหมดในครั้งเดียว แต่ต้องประเมินค่าธรรมเนียมและสัดส่วนเงินลงทุนร่วมด้วย

ตรวจสอบ Order Book

Order Book หรือสมุดคำสั่งซื้อขายแสดงราคาและปริมาณคำสั่งที่รอจับคู่ ผู้ลงทุนสามารถใช้ข้อมูลนี้ประเมินสภาพคล่องและส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อกับราคาเสนอขายได้

อย่างไรก็ตาม ไม่ควรเชื่อข้อมูลใน Order Book ทั้งหมด เพราะคำสั่งที่แสดงอยู่สามารถถูกแก้ไขหรือยกเลิกก่อนการจับคู่ได้

ทบทวนเหตุผลเมื่อคำสั่งค้างนาน

หุ้นที่เคยเหมาะสมสำหรับซื้อที่ราคา 100 บาท อาจไม่เหมาะสมอีกต่อไปหากบริษัทมีผลประกอบการแย่ลงหรือมีหนี้เพิ่มขึ้น

การตั้งคำสั่งแบบ Good-Til-Canceled จึงควรมาพร้อมการทบทวนข้อมูลพื้นฐาน ไม่ควรปล่อยคำสั่งทิ้งไว้โดยไม่ตรวจสอบสถานการณ์

ใช้ Limit Order กับหุ้น Forex และคริปโทต่างกันอย่างไร

หลักการพื้นฐานของ Limit Order ในแต่ละตลาดคล้ายกัน คือการกำหนดราคาที่ต้องการซื้อหรือขาย แต่รายละเอียดด้านเวลา สภาพคล่อง และข้อกำหนดของคำสั่งอาจแตกต่างกัน

ตลาดหุ้น

คำสั่งซื้อขายต้องเป็นไปตามเวลาทำการ ช่วงราคา จำนวนขั้นต่ำ และกติกาของตลาดหลักทรัพย์ หากส่งคำสั่งหลังตลาดปิด คำสั่งอาจถูกจัดเก็บไว้สำหรับวันถัดไปหรือถูกปฏิเสธ ขึ้นอยู่กับระบบของโบรกเกอร์

ตลาด Forex

Forex หรือ Foreign Exchange Market (ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ) มีการซื้อขายต่อเนื่องในวันทำการ ผู้เทรดต้องพิจารณา Spread, Margin และ Leverage ร่วมด้วย

การตั้ง Buy Limit มักใช้เมื่อคาดว่าราคาจะลดลงมาถึงระดับหนึ่งก่อนปรับขึ้น ส่วน Sell Limit มักใช้เมื่อคาดว่าราคาจะขึ้นไปถึงระดับหนึ่งก่อนปรับลง

ตลาดคริปโทเคอร์เรนซี

ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีเปิดซื้อขายตลอด 24 ชั่วโมง คำสั่งจึงอาจถูกจับคู่ในช่วงที่ผู้ลงทุนไม่ได้ติดตามตลาด ความผันผวนสูงและสภาพคล่องที่แตกต่างกันระหว่างแพลตฟอร์มเป็นปัจจัยที่ต้องพิจารณา

ไม่ว่าซื้อขายสินทรัพย์ประเภทใด Limit Order คือเครื่องมือสำหรับกำหนดราคา ไม่ใช่เครื่องมือรับประกันกำไร ผู้ลงทุนยังต้องพิจารณาความผันผวน สภาพคล่อง ขนาดสถานะ และระดับความเสียหายที่ยอมรับได้

สรุป

Limit Order คือคำสั่งซื้อขายที่เปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนกำหนดราคาที่รับได้อย่างชัดเจน เหมาะกับคนที่มีแผนและให้ความสำคัญกับต้นทุนมากกว่าความรวดเร็ว จุดเด่นคือช่วยควบคุมราคา ลด Slippage และลดการตัดสินใจตามอารมณ์

ข้อแลกเปลี่ยนสำคัญคือคำสั่งอาจไม่สำเร็จ หรือสำเร็จเพียงบางส่วน แม้ราคาบนกราฟจะเคลื่อนไหวมาถึงระดับที่กำหนดแล้วก็ตาม

สำหรับมือใหม่ แนวทางที่เหมาะสมคือเริ่มจากเงินจำนวนไม่มาก ตรวจสอบประเภทคำสั่ง ราคา จำนวน และระยะเวลาก่อนยืนยันทุกครั้ง รวมถึงติดตามสถานะคำสั่งที่ยังค้างอยู่ เพราะการใช้คำสั่งซื้อขายอย่างถูกต้องเป็นเพียงส่วนหนึ่งของการลงทุนที่ดี การวิเคราะห์สินทรัพย์และการบริหารความเสี่ยงยังเป็นสิ่งที่ขาดไม่ได้

สำหรับใครที่สนใจเรื่องการลงทุนและอยากจะเริ่มลงทุน เทรด Forex สามารถเปิดบัญชีผ่าน GOC Prime ทางหน้าเว็บไซต์ได้เลย เพราะเรามีบริการด้านการเทรดที่ครบวงจร ด้วยจุดเด่นอย่างไม่มีค่า Swap เลเวอเรจ ที่ปรับได้ตามสไตล์การเทรดของแต่ละท่าน ค่าธรรมเนียมที่เป็นมิตรต่อทุกฝ่าย และการดูแลด้วยทีมงานคนไทยตลอด 24 ชั่วโมง จึงเป็นอีกหนึ่งตัวเลือกที่ตอบโจทย์ทั้งมือใหม่และเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ ให้คุณโฟกัสกับการวางกลยุทธ์ได้อย่างเต็มที่ในทุกจังหวะของตลาด

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ limit Order

1. Limit Order รับประกันว่าจะได้ราคาที่ตั้งไว้หรือไม่

คำสั่งรับประกันเพียงว่าจะไม่ซื้อแพงกว่าราคาที่กำหนด หรือไม่ขายต่ำกว่าราคาที่กำหนด แต่ไม่รับประกันว่าคำสั่งจะถูกจับคู่สำเร็จ

2. ตั้ง Buy Limit สูงกว่าราคาตลาดได้หรือไม่

สามารถทำได้ในบางระบบ แต่คำสั่งมีแนวโน้มถูกจับคู่ทันทีที่ราคาดีที่สุดซึ่งไม่เกินราคาที่กำหนด จึงควรตรวจสอบราคาและมูลค่ารวมก่อนยืนยัน

3. ทำไมราคาถึงจุดที่ตั้งไว้แล้วคำสั่งไม่สำเร็จ

อาจเกิดจากมีคำสั่งราคาเดียวกันรออยู่ก่อน ปริมาณซื้อขายไม่เพียงพอ หรือราคาแตะระดับดังกล่าวเพียงเล็กน้อยจนยังไม่ถึงลำดับคำสั่ง

4. Limit Order เหมาะกับมือใหม่หรือไม่

เหมาะสำหรับมือใหม่ที่ต้องการควบคุมราคาและสร้างวินัย แต่ต้องเข้าใจความเสี่ยงเรื่องคำสั่งไม่สำเร็จ รวมถึงตรวจสอบระยะเวลาและสถานะคำสั่งที่ยังค้างอยู่

5. Limit Order ใช้แทน Stop Loss ได้หรือไม่

ไม่ควรถือว่าใช้แทนกันได้ เพราะ Limit Order เน้นกำหนดราคาซื้อหรือขายที่ยอมรับได้ ส่วน Stop Loss เป็นคำสั่งที่ใช้ช่วยจำกัดความเสียหายเมื่อราคาเคลื่อนไหวผิดทาง โดยวิธีทำงานอาจแตกต่างกันตามตลาดและระบบของโบรกเกอร์