Arbitrage คืออะไร? เปิดเบื้องหลังทำกำไรจากราคาต่างกันใน Forex แบบที่มือใหม่ต้องรู้
ในตลาด Forex Arbitrage คือ กลยุทธ์การทำกำไรจาก “ส่วนต่างราคา” ของสินทรัพย์เดียวกันหรือมีความเกี่ยวข้องกัน ในตลาด แม้ว่าจะคนละแพลตฟอร์ม โบรกเกอร์ และคนละช่วงเวลาของตลาดก็ตาม พูดง่ายๆถ้าของชิ้นเดียวกันถูกขายในที่หนึ่งถูกกว่า หรืออีกที่หนึ่งแพงกว่า เทรดเดอร์อาจซื้อจากที่ถูก แล้วขายในที่แพง เพื่อเก็บกำไรจากส่วนต่างนั้น แนวคิดนี้ฟังดูง่าย แต่ทำจริงนั้นยาก เพราะในตลาด Forex นั้นเต็มไปด้วยความซับซ้อนที่ยากเกินจะคาดเดาได้
ในบทความนี้จะพาทุกคนไปรู้จักความหมายของคำว่า “Arbitrage” ให้มากขึ้นไม่ใช่เทรดเดอร์ขั้น Expert ก็เข้าใจได้ เพราะเราจะคุยกันตั้งแต่ความหมาย หลักการทำงาน และประเภทของ Arbitrage ตัวอย่างในตลาด Forex ข้อดี ข้อเสีย ความเสี่ยง ไปจนถึงคำถามที่มือใหม่มักสงสัยว่า “ถ้ามันทำกำไรจากราคาที่ต่างกันได้ แล้วทำไมทุกคนไม่ใช่มันทำกำไรกันหมด?”
Arbitrage คืออะไร แบบเข้าใจง่ายที่สุด
ถ้าเอาแบบเข้าง่ายที่สุด Arbitrage คือการมองหาช่องว่างราคา แล้วเทรดเดอร์พยายามจะทำกำไรจากโอกาสนั้น โดยไม่ต้องสนใจว่าราคาจะเป็นยังไงต่อเหมือนการเทรดแบบปกติ
สมมติว่า ร้าน A ขายทองคำ 1 หน่วย ราคา 30,000 บาท แต่ร้าน B รับซื้อทองคำหน่วยเดียวกันที่ราคา 30,100 บาท ถ้าคุณสามารถซื้อจากร้าน A แล้วขายให้ร้าน B ได้ทันที คุณจะได้กำไร 100 บาท ก่อนหักค่าใช้จ่าย แนวคิดนี้แหละคือแก่นของ Arbitrage นั้นเอง
แต่ในโลกของการลงทุน สินทรัพย์ต่างๆโดยเฉพาะ Forex นั้นไม่ใช่สินค้าประเภทเดินไปสแกนแล้วเอาไปขายต่อ เพราะราคาของสินค้าต่างๆ แปรผันอยู่ตลอด ดังนั้นจึงต้องคำนวณให้ละเอียดหรือ เพราะบางทีส่วนต่างที่เห็นอาจน้อยกว่า Spread หรือค่าธรรมเนียมที่ต้องจ่ายนั้นเอง
4 ประเภทของ Arbitrage ที่ควรรู้
ในปัจจุบัน Arbitrage จะมีอยู่ 4 ประเภทด้วยกัน ซึ่งแต่ละประเภทล้วนแล้วแต่มีคุณสมบัติที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับว่าเทรดเดอร์ถนัดใช้งานแบบไหน โดยเราจะมาพูดถึงจุดเด่นของทั้ง 4 แบบกันว่าจะมีอะไรบ้างและแต่ละตัวทำอะไรได้บ้าง
Pure Arbitrage
Pure Arbitrage คือการซื้อและขายสินทรัพย์เดียวกันในสองตลาด จุดประสงค์คือเพื่อทำกำไรจากราคาที่ต่างกัน เช่น ซื้อ เหรียญตัวหนึ่งในตลาดที่ราคาที่ถูกกว่า แล้วปล่อยในอีกตลาดด้วยราคาที่แพงกว่า
นี่ถือเป็นวิธีที่ค่อนข้าง Classic เพราะทำกันเยอะมาก แต่ปัจจุบันทำได้ยากแล้ว เพราะตลาดปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่ตลอดเวลา ทำให้ช่องว่างของราคามักจะถูกปิดไปในเวลาไม่นาน
Spatial Arbitrage
Spatial Arbitrage คือการทำกำไรจากราคาที่ต่างกันในตลาดคนละแห่ง เช่น ราคาสกุลเงินของโบรกเกอร์ A กับ โบรกเกอร์ B ไม่เท่ากัน
ในมุมมองของ Forex วิธีการนี้จะถูกพูดถึงเวลามีความต่างของราคาซื้อกับราคาขายระหว่างโบรกเกอร์ แต่ข้อควรระวังที่สำคัญคือ โบรกเกอร์แต่ละรายมี Spread, Execution Speed และเงื่อนไขการเทรดไม่เหมือนกัน เพราะฉะนั้นต้องเช็คตรงจุดนี้ให้ดีๆ
Triangular Arbitrage
Triangular Arbitrage คือรูปแบบที่พบได้เยอะมากในปัจจุบัน เพราะจะใช้ความสัมพันธ์ของคู่เงินสามคู่เข้ามาเกี่ยวข้องกัน EUR/USD,CHF/USD และ XAU/USD เป็นต้น
แนวคิดของ Triangular Arbitrage คือถ้าอัตราแลกเปลี่ยนของ 3 คู่เงินนี้ไม่สอดคล้องกัน เทรดเดอร์อาจแปลงเงินผ่านหลายคู่เงินเพื่อทำกำไรจากความคลาดเคลื่อนนั้น
ตัวอย่าง
เริ่มต้นที่ USD
แปลงเป็น EUR
แปลง EUR เป็น CHF
แปลง CHF กลับเป็น USD
ถ้าหากทำตามขั้นตอนที่กล่าวไปครบหมดแล้ว เงินที่เป็นตัวเริ่มอย่าง USD ได้เงินมาเยอะกว่าเดิมหลังจากหักต้นทุนหมดแล้ว ก็มีโอกาสที่จะเกิด Arbitrage ได้
Statistical Arbitrage
Statistical Arbitrage คือการใช้สถิติ โมเดล และความสัมพันธ์ของสินทรัพย์ เช่น สินทรัพย์สองตัวที่ราคามักเคลื่อนไหวไปด้วยกัน ถ้าวันหนึ่งราคาหลุดความสัมพันธ์เดิม เทรดเดอร์อาจเปิดสถานะเพื่อคาดหวังว่าราคาจะกลับมาใกล้เคียงค่าเฉลี่ย
Arbitrage แบบนี้มีความซับซ้อนและความเสี่ยงที่สูงกว่าแบบอื่นๆ เพราะต้องพึ่งพาสถิติ เพราะถ้าความสัมพันธ์ของคู่เงินเปลี่ยนไป โมเดลอาจจะผิดเพี้ยนได้
Arbitrage ใน Forex
ในมุมมองของตลาด Forex Arbitrage คือ การหากำไรจากความคลาดเคลื่อนของอัตราแลกเปลี่ยนและราคาคู่เงิน ระหว่าง โบรกเกอร์ ตลาด และคู่เงินที่เชื่อมโยงกัน เพราะตลาด Forex เป็นตลาดการเงินขนาดใหญ่ ที่เคลื่อนไหวกันอยู่ตลอด และมีผู้เล่นหลายกลุ่ม ตั้งแต่นักเทรดรายย่อย ไปจนถึงระดับธนาคารกลางของแต่ละประเทศ ซึ่งการที่มีผู้เล่นเยอะและแต่ละคนกระจายอยู่หลายที่ ทำให้ในบางจังหวะอาจเกิดส่วนต่างของราคาได้
แต่สำหรับนักเทรดรายย่อย โอกาสเหล่านี้มักไม่ได้ง่ายอย่างที่คิด เพราะผู้เล่นที่มีระบบที่เร็วกว่า เงินทุนมากกว่า และเข้าถึงราคาที่ดีกว่า นอกจากนี้โบรกเกอร์บางแห่งอาจมีข้อกำหนดเกี่ยวกับการเทรดบางรูปแบบ เช่น ห้าม Latency Arbitrage หรือจำกัดการส่งคำสั่งเร็วผิดปกติ เป็นต้น
ตัวอย่าง Arbitrage ใน Forex แบบเข้าใจง่าย
สถานการณ์คือมีคู่เงิน USD/CHF มีราคาต่างกันใน 2 โบรกเกอร์
โบรกเกอร์ A: USD/CHF ราคา 1.1000
โบรกเกอร์ B: USD/CHF ราคา 1.1003
ถ้าเทรดเดอร์สามารถซื้อ USD/CHF ที่โบรกเกอร์ A และขาย USD/CHF ที่โบรกเกอร์ B ได้ทันที ส่วนต่างคือ 0.0003 หรือ 3 pips
ดูเหมือนว่าจะมีกำไร แต่คำถามต่อไปคือ
Spread ของแต่ละโบรกเกอร์เท่าไหร่?
มีค่าคอมมิชชันไหม?
ส่งคำสั่งทันไหม?
ราคาเปลี่ยนก่อนคำสั่งสำเร็จหรือเปล่า?
ถอนหรือย้ายเงินระหว่างบัญชีมีต้นทุนไหม?
โบรกเกอร์อนุญาตกลยุทธ์แบบนี้หรือไม่?
เพราะฉะนั้น Arbitrage คือ กลยุทธ์ที่ต้องคิดแบบ “กำไรหลังหักทุกอย่าง” ไม่ใช่ดูแค่ส่วนต่างราคาบนหน้าจอแล้วคิดว่า วันนี้ฉันได้กำไรแล้วนั้นเอง
เรื่องที่มือใหม่เข้าใจผิดเกี่ยวกับ Arbitrage
โดยหลักๆจะมีอยู่ 4 เรื่องด้วยที่มือใหม่มักจะเข้าใจผิดประกอบไปด้วย
1 เห็นส่วนต่างราคาแล้วทำกำไรได้ทันที
การเห็นราคาต่างกันไม่ได้แปลว่าคุณจะเทรดได้ทัน เพราะบางครั้งที่เราเห็นอาจจะเป็นราคาเก่าที่ระบบยังไม่ได้อัพเดท ซึ่งพอเรากดซื้อปุ๊บ ราคาก็อัพเดทไปแล้วนั้นเอง
2 ใช้แล้วไม่ขาดทุน
ข้อนี้น่าจะเป็นข้อที่อันตรายที่สุดแล้วในบรรดาทุกข้อ เพราะถึงดูแม้ว่าจะไม่ค่อยมีความเสี่ยง แต่จริงๆแล้วมันมีความเสี่ยงด้านการปฎิบัติ ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ค่อนข้างอันตราย เช่น เช่น คำสั่งซื้อสำเร็จ แต่คำสั่งขายไม่สำเร็จ หรือสำเร็จคนละราคา ทำให้เกิดสถานะค้างและเสี่ยงต่อการขาดทุนจากทิศทางตลาด เป็นต้น
3 ใช้เงินน้อยก็ทำกำไรได้เยอะ
โดยปกติ ส่วนต่างราคาที่เกิดจาก Arbitrage ค่อนข้างเล็กน้อย ถ้าใช้เงินทุนน้อย กำไรก็อาจน้อยจนไม่คุ้มค่า Spread หรือค่าธรรมเนียม กลับกัน ถ้าใช้เงินเยอะหรือเลเวอเรจสูง ความเสี่ยงก็เพิ่มขึ้น เช่นกัน
4 ใช้ EA
หลายคนคิดว่าแค่มี Expert Advisor หรือ EA แล้วตัว Arbitrage ก็ทำกำไรได้โดยอัตโนมัติ แต่จริงๆแล้ว มันเป็นแค่ ระบบที่เร็ว เสถียร คำนวณต้นทุนแม่น และต้องสอดคล้องกับเงื่อนไขของโบรกเกอร์ ถ้าระบบช้าเพียงนิดเดียว โอกาสที่กำไรก็อาจจะลอยไปบนอากาศแล้ก็ได้
Arbitrage เหมาะกับมือใหม่ไหม
เอาแบบตรงไปตรงมา Arbitrage คือกลยุทธ์ที่มือใหม่ควรศึกษาใน Trading Demo ก่อน ยังไม่ต้องรีบใช้จริง เพราะใน Forex รายละเอียดค่อนข้างเยอะและต้องการความเข้าใจเชิงระบบมากกว่าที่คิด
ดังนั้นสิ่งที่มือใหม่ควรรู้คือ:
Forex คืออะไร
คู่เงินทำงานอย่างไร
Bid, Ask และ Spread คืออะไร
Slippage เกิดจากอะไร
เลเวอเรจเพิ่มทั้งโอกาสและความเสี่ยงอย่างไร
โบรกเกอร์มีเงื่อนไขการส่งคำสั่งแบบไหน
เมื่อศึกษาเรื่องเหล่านี้ครบแล้ว ค่อยศึกษาต่อว่า Arbitrage แต่ละแบบมีเงื่อนไขอย่างไร ต้องใช้เครื่องมืออะไร และความเสี่ยงอยู่ตรงไหนบ้าง แล้วค่อยไปเทรดจริง
Arbitrage คือโอกาสแต่ไม่ใช่ทางลัดทำกำไร
Arbitrage คือโอกาสในการทำกำไรไหม สามารถทำได้ ในบางสถานการณ์ แต่ไม่ง่ายขนาดนั้น และไม่ใช่กำไรฟรี ตลาด Forex มีการแข่งขันสูงมาก โอกาสราคาคลาดเคลื่อนมักเกิดขึ้นสั้นมาก ผู้ที่ทำได้จริงจะต้องมีระบบเร็ว ต้นทุนต่ำ เข้าใจโครงสร้างตลาด และบริหารความเสี่ยงได้ดี
ซึ่งสำหรับมือใหม่ ควรมอง Arbitrage เป็นความที่ช่วยต่อยอดให้เข้าใจตลาดมากขึ้น มากกว่าจะมองว่าเป็นเส้นทางลัดในการทำเงิน เพราะถ้าเข้าใจไม่พอ อาจเสียเงินจากค่าใช้จ่ายแฝงหรือความผิดพลาดของคำสั่งซื้อขายได้
เพราะตลาด Forex กลยุทธ์นี้ยิ่งต้องระวังเป็นพิเศษ เพราะราคาเคลื่อนไหวเร็วมากและมีการแข่งขันสูง โอกาสที่ดูดีบนหน้าจออาจหายไปในเสี้ยววินาที มือใหม่จึงควรเริ่มจากการทำความเข้าใจพื้นฐาน Forex ให้แน่นก่อน แล้วค่อยศึกษา Arbitrage ในฐานะเทคนิคขั้น Advance ไม่ใช่สูตรรวยทางลัด
ซึ่งถ้ามองโดยรวม Arbitrage คือหนึ่งในเรื่องที่น่าสนใจ เพราะช่วยให้เราเห็นภาพว่าตลาดไม่ได้ Perfect ซึ่งการจะเปลี่ยนความไม่สมบูรณ์แบบนี้ให้เป็นกำไร ต้องอาศัยความรู้ เครื่องมือ วินัย และการบริหารความเสี่ยงที่ดีพอถึงจะทำได้นั้นเอง
และสำหรับใครที่สนใจเรื่องการลงทุนและอยากจะเริ่มลงทุน เทรด Forex สามารถเปิดบัญชีผ่าน GOC Prime ทางหน้าเว็บไซต์ได้เลย เพราะเรามีบริการด้านการเทรดที่ครบวงจร ด้วยจุดเด่นอย่างไม่มีค่า Swap เลเวอเรจ ที่ปรับได้ตามสไตล์การเทรดของแต่ละท่าน ค่าธรรมเนียมที่เป็นมิตรต่อทุกฝ่าย และการดูแลด้วยทีมงานคนไทยตลอด 24 ชั่วโมง จึงเป็นอีกหนึ่งตัวเลือกที่ตอบโจทย์ทั้งมือใหม่และเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ ให้คุณโฟกัสกับการวางกลยุทธ์ได้อย่างเต็มที่ในทุกจังหวะของตลาด
FAQ คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Arbitrage
Arbitrage ใน Forex คืออะไร?
Arbitrage ใน Forex คือการหากำไรจากการคลาดเคลื่อนของคู่เงิน เช่น คู่เงินราคาเหมือนกันแต่ต่างกันที่โบรกเกอร์ หรือในอีกกรณีคือ Rate การแลกเปลี่ยนคู่เงิน 3 คู่ ที่ไม่สัมพันธ์กันตามที่ควรจะเป็นนั้นเอง
Arbitrage เสี่ยงไหม?
แม้จะดูเหมือนไม่มีความเสี่ยง แต่จริงๆมันมีโอกาสอยู่ เพราะความเสี่ยงที่จะได้จะมาจาก Slippage, Spread, ค่าคอมมิชชัน, ความเร็วของระบบ, คำสั่งไม่สำเร็จ และข้อกำหนดของโบรกเกอร์ เป็นต้น
Forex Arbitrage ทำกำไรได้จริงไหม?
ทำได้ในบางสถานการณ์ แต่ก็ไม่ได้ทำได้ง่าย โดยเฉพาะกับเทรดเดอร์รายย่อย เพราะต้องแข่งกับผู้เล่นรายอื่นๆที่บางคนอาจจะมีทุนทรัพย์และความเร็วในการเทรดที่สูงกว่าก็ได้
ทำไมโบรกเกอร์บางแห่งไม่ชอบ Arbitrage?
โบรกเกอร์บางคนอาจเจอนักลงทุนหัวหมอใช้ Arbitrage ทำอะไรแปลกๆ เช่น ใช้ประโยชน์ Latency Arbitrage เพื่อหน่วงราคาในระบบ มากกว่าการเทรดตามราคาจริง ทำให้โบรกเกอร์บางเจ้าต้องออกข้อกำหนดเงื่อนไขห้ามหรือจำกัดกลยุทธ์ประเภทนี้เอาไว้นั้นเอง
Arbitrage ต่างจาก scalping อย่างไร?
Scalping คือการทำกำไรระยะสั้นจากการเคลื่อนไหวเพียงเล็กน้อย ส่วน Arbitrage คือการทำกำไรจากราคาที่คลาดเคลื่อนกันระหว่างตลาด โบรกเกอร์ หรือสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กัน นั้นเอง
