ค่าSwapคืออะไร แล้วทำไมถึงโดนหักเงินตอนกลางคืน?

เคยสงสัยไหม ทำไมเวลาเทรดแล้วบางครั้งยังโดนหักเงินตอนถือข้ามคืน โดยนอกจากค่า Spread แล้ว อีกหนึ่งคำที่เทรดเดอร์มักจะได้ยินบ่อยๆคือ “ค่า Swap” โดยเฉพาะสำหรับคนที่ชอบถือออเดอร์ข้ามวันหรือถือยาวหลายวัน หลายคนอาจเคยสงสัยว่า ทำไมบางครั้งยอดเงินในพอร์ตถูกหักตอนกลางคืน หรือบางครั้งกลับมีเงินเพิ่มเข้ามาซึ่ง คำตอบก็คือสิ่งนั้นเรียกว่าค่า Swap นั้นเอง แล้วค่าเนี่ยมันสำคัญอย่างไรกับการเทรด ในบทความนี้เราจะอธิบายให้มากขึ้น

ค่า Swap คืออะไร มาทำความเข้าใจกันก่อนเลย

ค่า Swap ก็คือค่าธรรมเนียมหรือดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นเมื่อ เทรดเดอร์ถือออเดอร์ข้ามคืนในตลาด Forex การเทรดคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างสองประเทศ ซึ่งแต่ละประเทศมี อัตราดอกเบี้ย ที่แตกต่างกัน

ดังนั้นเมื่อคุณถือออเดอร์ข้ามคืน ระบบจะทำการคำนวณดอกเบี้ยจากส่วนต่างนี้และเรียกว่ามันว่าค่า Swap นั้นเอง

ค่า Swap เกิดขึ้นได้ตอนไหน

โดยปกติ ค่า Swap จะถูกคำนวณในช่วงเวลา ประมาณ 00:00 ตามเวลา Server (ถ้าเป็นเวลาไทยจะอยู่ที่เวลา 05.00) ของโบรกเกอร์ที่คุณใช้งาน โดยหากคุณยังถือออเดอร์อยู่ในช่วงเวลานั้น ระบบจะคำนวณค่า Swap ให้โดยอัตโนมัติ ตัวอย่างเช่น

เงื่อนไขทั่วไป

เมื่อเราเปิดออเดอร์ในวันแรก ถือออเดอร์ผ่านเวลา Roll Over โบรกเกอร์จะคิดค่า Swap ทันที ค่า Swap สามารถเป็นบวกหรือเป็นลบได้ ซึ่งสิ่งที่หลายคนไม่รู้คือ Swap ไม่ได้เป็นค่าธรรมเนียมเสมอไป ในบางครั้งคุณอาจได้รับเงินเพิ่มจาก Swap ได้เช่นกันโดยค่า Swap จะมีอยู่ทั้งหมดสองแบบด้วยกันประกอบไปด้วย

• Positive Swap → ได้รับเงิน

• Negative Swap → ถูกหักเงิน

โดยค่าเหล่านี้จะขึ้นอยู่กับปัจจัยต่อไปนี้

- อัตราดอกเบี้ยของสกุลเงิน

- ประเภทออเดอร์ (Buy หรือ Sell)

- เงื่อนไขของโบรกเกอร์

ตัวอย่างการคำนวณ Swap

สมมติว่าคุณเปิดออเดอร์ซื้อ EUR/USD และถือข้ามคืน โบรกเกอร์อาจกำหนดค่า Swap เช่น

- Swap Long = +1.5 USD

- Swap Short = -2.3 USD

ดังนั้นถ้าคุณถือเงินตอน Buy คุณอาจได้รับเงินเพิ่ม แต่ถ้าถือเงินตอน Sell คุณอาจถูกหักเงินแทน เป็นต้น

Triple Swap คืออะไร? ทำไมวันพุธถึงโดนคิด Swap 3 เท่า

ในตลาด Forex จะมีเหตุการณ์หนึ่งที่เรียกว่า Triple Swap ซึ่งจะเกิดขึ้นในคืนวันพุธ เหตุผลคือระบบจะคิดดอกเบี้ยล่วงหน้าสำหรับ วันเสาร์ วันอาทิตย์ ทำให้ในคืนวันพุธค่า Swap จะถูกคิดเยอะกว่าปกติ 3 เท่า ดังนั้นเทรดเดอร์ที่คิดจะถือออเดอร์ข้ามวันจึงควรระวังเรื่องนี้ไว้ให้ดี

บัญชี Swap Free ใน Forex คืออะไรและมีข้อดีอย่างไร

Swap Free Account คือ บัญชีเทรดที่ไม่มีการคิดค่า Swap หรือค่าดอกเบี้ยข้ามคืน แม้จะถือออเดอร์ข้ามวันก็ตาม ทำให้ปัจจุบันหลายโบรกเกอร์มีบัญชีประเภท Swap Free ให้ใช้งาน ทำให้ Trader ใช้วิธีนี้ในการถือออเดอร์ระยะยาว อย่างไรก็ตามบางโบรกเกอร์อาจมีค่าธรรมเนียมมาทดแทนในจุดนี้แทนที่ของการคิดค่าดอกเบี้ยข้ามคืนนั้นเอง

ค่า Swap ใน Forex สามารถเปลี่ยนแปลงได้จากอะไรบ้าง

ในหลายๆครั้ง ค่า Swap จะไม่เท่ากันในแต่ละคู่เงินและในแต่ละโบรกเกอร์ โดยขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย โดยปัจจัยสำคัญจะมีทั้งหมดตาม List นี้คือ

• อัตราดอกเบี้ยของแต่ละประเทศ

• ประเภทคู่เงิน

• นโยบายของโบรกเกอร์

• ประเภทบัญชีที่เทรด

• ขนาดลอตที่เปิด
  โดยคู่เงินที่มักจะพบในกรณีนี้ได้บ่อยก็จะมีตามนี้เลยคือคู่เงิน EUR/USD มักมี Swap ต่ำ และคู่เงิน Exotic อาจมีเรต Swap ที่สูง เป็นต้น

ตัวอย่างสถานการณ์ Swap ที่มีโอกาสพบเจอได้บ่อยๆ

• บริษัท A กู้เงินมา 10 ล้านบาท

• ดอกเบี้ยที่กู้มาเป็น ดอกเบี้ยลอยตัว (Floating Rate)

• แต่บริษัท A ไม่ชอบความเสี่ยง เพราะดอกเบี้ยอาจขึ้นได้

ในขณะเดียวกัน

• บริษัท B กู้เงินมา 10 ล้านบาทเหมือนกัน

• ดอกเบี้ยเป็น ดอกเบี้ยคงที่ (Fixed Rate)

• แต่บริษัท B อยากได้ดอกเบี้ยลอยตัว เพราะคิดว่าดอกเบี้ยกำลังจะลด

ทั้งสองบริษัทจึงเลือกที่จะทำ Interest Rate Swap กัน โดยมีข้อตกลงดังต่อไปนี้

1. บริษัท A จะ จ่ายดอกเบี้ยคงที่ 3% ให้บริษัท B

2. บริษัท B จะ จ่ายดอกเบี้ยลอยตัวให้บริษัท A

โดยที่ทั้งสองบริษัทตกลงจะไม่แลกเงินต้น 10 ล้านบาท และจะแลกกันเพียงแค่ดอกเบี้ยเท่านั้น

ปีที่ 1 จำลองว่าเกิดเหตุการณ์ ดอกเบี้ยลอยตัว = 4%

บริษัท A จ่ายดอกเบี้ยให้ธนาคาร = 4% ได้รับจากบริษัท B = 4% และจ่ายให้บริษัท B = 3% สรุปแล้วบริษัท A จะเหลือจ่ายจริง 3% บริษัท A จึงเหมือนได้ดอกเบี้ยคงที่

ส่วนบริษัท B จ่ายดอกเบี้ยให้ธนาคาร = 3% ได้จากบริษัท A = 3% และจ่ายให้บริษัท A = 4% สรุปบริษัท B จ่ายจริง 4% ทำให้ บริษัท B เหมือนได้ ดอกเบี้ยลอยตัว

ปีที่ 2 สมมติว่าสมมติว่าดอกเบี้ยลอยตัวลดเหลือ 2%

บริษัท A จ่ายธนาคาร = 2% ได้จาก B = 2% และจ่ายให้บริษัท B = 3% สรุปจ่ายจริง 3% เท่ากับ บริษัท A ยังล็อกดอกเบี้ยไว้ที่ 3%

ส่วนบริษัท B จ่ายธนาคาร = 3% ได้จาก A = 3% และจ่ายให้ A = 2% เท่ากับจ่ายจริง = 2% เท่ากับว่าบริษัท B ได้ดอกเบี้ยลอยตัวที่ถูกลง

สรุปสิ่งที่เกิดขึ้นใน Swap จากเหตุการณ์นี้

1. บริษัท A เปลี่ยนจากดอกเบี้ยลอยตัว → ดอกเบี้ยคงที่

2. บริษัท B เปลี่ยนจากดอกเบี้ยคงที่ → ดอกเบี้ยลอยตัว

3. ทั้งสองฝ่ายไม่ได้แลกเงินต้น

4. พวกเขาแค่แลกภาระดอกเบี้ยกัน

ถ้าเอาแบบสั้นๆเลย การ Swap คือการแลกกระแสเงิน (cash flow) ระหว่างสองฝ่าย โดยใช้เพื่อ เปลี่ยนรูปแบบดอกเบี้ยหรือค่าเงิน นิยมใช้โดย บริษัท ธนาคาร และกองทุน โดยวิธีการนี้ใช้เพื่อจัดการลดความเสี่ยงของดอกเบี้ยนั้นเอง

สรุปทุกเรื่องเกี่ยวกับค่า Swap ที่มือใหม่ควรเข้าใจ

ค่า Swap นั้นคือดอกเบี้ยที่เกิดจากการถือออเดอร์ข้ามคืนซึ่งอาจเป็นได้ทั้งการได้รับเงินเพิ่มหรือการถูกหักเงิน ดังนั้นแล้วสำหรับคนที่ถือออเดอร์หลายวันหรือเทรดระยะยาว การตรวจสอบค่า Swap ของแต่ละสินทรัพย์ก็เป็นเรื่องสำคัญไม่แพ้กัน รวมถึงควรหมั่นตรวจสอบบ่อยๆ จะช่วยเรื่องการบริหารต้นทุนและวางกลยุทธ์การถือออเดอร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพนั้นเอง