บริการ
การซื้อขายพันธบัตร
การซื้อขายพันธบัตร
การซื้อขายพันธบัตร (Bond Trading)
ตราสารหนี้ที่ผู้ออก (รัฐบาล/เอกชน) กู้เงินจากนักลงทุนและจ่าย คูปอง ตามงวด จนถึงวันครบกำหนดคืน เงินต้น (Face/Par)
ตราสารหนี้ที่ผู้ออก (รัฐบาล/เอกชน) กู้เงินจากนักลงทุนและจ่าย คูปอง ตามงวด จนถึงวันครบกำหนดคืน เงินต้น (Face/Par)
เช็กลิสต์เริ่มต้น
เลือก “ช่วงอายุ” และ “คุณภาพเครดิต” ให้ตรงวัตถุประสงค์
รู้ Duration/DV01 ของพอร์ต เพื่อกำหนด ขนาดความเสี่ยง
ติดตาม กำหนดการประชุมธนาคารกลาง และตัวเลข เงินเฟ้อ/แรงงาน
ใช้ Stop/Position Sizing เมื่อใช้ผลิตภัณฑ์มีเลเวอเรจ
บันทึก Trading Journal และประเมินผลเป็น R-multiple/Sharpe อย่างสม่ำเสมอ
เลือก “ช่วงอายุ” และ “คุณภาพเครดิต” ให้ตรงวัตถุประสงค์
รู้ Duration/DV01 ของพอร์ต เพื่อกำหนด ขนาดความเสี่ยง
ติดตาม กำหนดการประชุมธนาคารกลาง และตัวเลข เงินเฟ้อ/แรงงาน
ใช้ Stop/Position Sizing เมื่อใช้ผลิตภัณฑ์มีเลเวอเรจ
บันทึก Trading Journal และประเมินผลเป็น R-multiple/Sharpe อย่างสม่ำเสมอ
คำเตือน
ข้อมูลนี้เพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้และอนุพันธ์มีความเสี่ยง ทั้งด้านอัตราดอกเบี้ย เครดิต และสภาพคล่อง ควรทำความเข้าใจสเปคผลิตภัณฑ์/ค่าธรรมเนียมก่อนลงทุน
ข้อมูลนี้เพื่อการศึกษา ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้และอนุพันธ์มีความเสี่ยง ทั้งด้านอัตราดอกเบี้ย เครดิต และสภาพคล่อง ควรทำความเข้าใจสเปคผลิตภัณฑ์/ค่าธรรมเนียมก่อนลงทุน
คำศัพท์ที่ต้องรู้
Coupon Rate: อัตราดอกเบี้ยคงที่ต่อปีจาก Par
Current Yield: คูปองต่อปี ÷ ราคาตลาดปัจจุบัน
Yield to Maturity (YTM): ผลตอบแทนรวมถึงกำไร/ขาดทุนจากราคาถึงวันครบกำหนด
Clean vs Dirty Price: ราคาก่อน/หลังบวกดอกเบี้ยค้างรับ (Accrued Interest)
Duration (โดยเฉพาะ Modified Duration) & Convexity: วัดความไวของ “ราคา” ต่อการเปลี่ยนของ “ยีลด์”
Credit Rating/Spread: ส่วนเพิ่มผลตอบแทนของตราสารหนี้เอกชนเมื่อเทียบพันธบัตรรัฐ
Coupon Rate: อัตราดอกเบี้ยคงที่ต่อปีจาก Par
Current Yield: คูปองต่อปี ÷ ราคาตลาดปัจจุบัน
Yield to Maturity (YTM): ผลตอบแทนรวมถึงกำไร/ขาดทุนจากราคาถึงวันครบกำหนด
Clean vs Dirty Price: ราคาก่อน/หลังบวกดอกเบี้ยค้างรับ (Accrued Interest)
Duration (โดยเฉพาะ Modified Duration) & Convexity: วัดความไวของ “ราคา” ต่อการเปลี่ยนของ “ยีลด์”
Credit Rating/Spread: ส่วนเพิ่มผลตอบแทนของตราสารหนี้เอกชนเมื่อเทียบพันธบัตรรัฐ
ปัจจัยที่ขยับราคา
นโยบายการเงิน (ประชุมธนาคารกลาง, เส้นทางดอกเบี้ย)
เงินเฟ้อ/การคาดการณ์เงินเฟ้อ, การเติบโตเศรษฐกิจ
ความเชื่อมั่น/ความเสี่ยงระบบการเงิน → “Flight to quality” เข้าพันธบัตรรัฐ
เครดิตผู้ออก และ สภาพคล่องตลาด
โครงสร้าง เส้นอัตราผลตอบแทน (Yield Curve): ชัน/แบน/กลับทิศ
นโยบายการเงิน (ประชุมธนาคารกลาง, เส้นทางดอกเบี้ย)
เงินเฟ้อ/การคาดการณ์เงินเฟ้อ, การเติบโตเศรษฐกิจ
ความเชื่อมั่น/ความเสี่ยงระบบการเงิน → “Flight to quality” เข้าพันธบัตรรัฐ
เครดิตผู้ออก และ สภาพคล่องตลาด
โครงสร้าง เส้นอัตราผลตอบแทน (Yield Curve): ชัน/แบน/กลับทิศ